来源：雪球App，作者： GfK中国，（https://xueqiu.com/7433912172/321656952）
2024年，在两波以旧换新的“国补”政策组合拳刺激下，国内家电市场需求得到有效激活，整体市场表现好于年初预期。2025年，“国补”政策将进一步加力扩围，为家电市场提供有力支撑。GfK推出核心家电品类的2024年市场总结暨2025年展望系列文章，本篇聚焦家用空调市场，为品牌商和零售商盘点“国补”托举下的2024年市场趋势及亮点，并对今年的市场风向和机遇做出预测。
以下为报告部分精彩内容
1- 2025行业规模预期微涨，未来品牌竞争烈度还将增强2024年，据GfK中怡康数据，家用空调市场零售量额规模达到6768万台、2198亿元，分别同比增长11.4%和11.9%。从全年走势来看，受到以旧换新“国补”政策影响，去年家用空调市场呈现V形发展，下半年零售量额曲线上扬趋势明显，四季度的量额同比增速分别达到46.3%和64.6%，说明政策对市场的拉力强劲。
2025年1月，“国补”政策再次加力扩围，并且考虑到居民家庭的实际需求，每位消费者购买空调产品时由最多补贴一件增加到了三件，这无疑为今年的空调市场吹入了一股春风。但考虑到楼市尚未走出低谷，以及当前中国消费者的心态依然趋于保守，预计今年的家用空调市场量额规模将实现小幅增长，零售额预计将达到2291亿元（同比+4.2%），零售量将达6872万台（同比+1.5%）。家用空调市场在2025年的量规模预计将是未来一段时间内的规模高点。
2- 针对需求、渠道分化调整策略，把握中、高端份额提升机遇以去年的市场情况为参考，GfK预测2025年的家用空调市场将呈现三个主要特征：
一是需求分化，分城市级别来看，2024年“国补”政策对低线城市家用空调市场的拉力明显强于一线城市。去年9~12月，在“国补”政策的加力支持下，二至四线城市的家用空调零售量同比增速均超过了90%，而同期内的一线城市同比增速为58.5%。
从均价来看，政策支持对去年的线上空调市场影响更为明显。去年9~12月，线上家用空调均价同比增长9.7%，而1~8月的线上市场均价同比下跌4.0%。
二是渠道分化，流量投放渠道继续变革，短视频、社交媒体平台等已成为品牌必须占领的流量阵地；同时，头部主播热度下降明显，直播间越发强调专业化和品牌价值传递。
三是在“国补”带动下，中、高端产品占比将大幅提升。以线上市场为例，去年9~12月，3000~4000元（含3000元）价格段的挂机、7000~8000元（含7000元）价格段的柜机在线上市场额份额拉升速度最快。
聚焦内容电商市场，去年3匹柜机表现出众，额份额从2023年的16.8%攀升至31.2%。同时，受到“国补”助力，高端产品份额扩张明显：以3匹、一级能效的柜机为例，去年6000元及以上价格段的产品在内容电商市场的额份额均有大幅增长，其中6000~7000元（含6000元）价格段取代4000~5000元价格段，成为该类产品在该渠道额份额排名第一的价格段。
3- 能效提升将成2025产品主线，匹数、功能、用户体验将持续迭代由于国补政策对一级能效的价格支持力度较大，一级产品在空调市场加速普及。2024年9~12月，一级能效产品占空调线上、线下市场的额份额分别达到94.6%、95.8%，普及空间基本到顶。在此情况下，行业主要品牌针对“耗电”这一产品痛点，将提升空调产品的APF值（Annual Performance Factor，即全年能源消耗率）作为投入重点。
以家用空调市场主要规格为例，2024年9~12月，在双线市场的1.5匹、一级能效的挂机产品中，APF值在5.30以上的产品额份额较2023年同期相比有明显提升；同期内，在3匹、一级能效的柜机产品中，APF值在4.50以上的产品额份额较上年同期有明显提升。展望2025年，产品能效的进一步提升将成为相关企业的布局重点。
整体来看，今年家用空调市场蕴藏着以下几个主要的机会点：
① 在“国补”的持续刺激下，大匹数产品受到更多消费者青睐，大挂、柜机的市场份额将继续增长。去年9~12月，线上市场2匹及以上的挂机、3匹的柜机，线下市场3匹柜机的额分额出现明显提升。
② 功能类空调迎来反弹，舒适送风、除菌净化、新风空调在双线市场迎来增长，其主要原因是“国补”政策对高均价的功能类空调产品形成强烈刺激。2024年9~12月，线上市场的舒适送风挂机、除菌净化柜机增速较快，额份额较上年同期分别提升了7.0和2.7个百分点；同期内在线下市场，舒适送风柜机、除菌净化柜机成为增长较快产品，额份额分别较上年同期提升4.3和3.3个百分点。
③ 在消费者调研中，对功能集成的需求排名大幅跃升，空气集成空调*普及的曙光初现。去年9~12月，线下市场中空气集成空调在1.5匹挂机、3匹柜机中额份额与2023年同期相比均有明显提升，同时均价分别同比下降4.2%和9.7%。在市场需求增加和均价下沉的合力驱动下，未来这类高端产品有望得到进一步普及。
*本文中空气集成空调指同时具备舒适送风、温湿双控、具备至少一个健康功能（如离子除菌、UVC除菌、空气净化）、新风等功能的空调产品。
④ 对于空调产品，消费者在不同空间下拥有差异化功能偏好，品牌如能强化“硬件功能+软件场景化”的双匹配，将在市场竞争中拥有更大优势。例如，在卧室场景中产品应着重凸显静音、舒适送风等功能，在儿童房和书房场景中，自清洁、除菌、除湿等功能重要性更高。品牌除了做到具备相应的硬件功能外，还须为不同空间设计场景化功能联动，同时在软件用户体验上与竞品展开竞争。
综上所述，相关企业须抓住“国补”政策带来的结构升级机遇，紧跟市场需求变化趋势调整产品布局，把握高能效、大匹数、功能集成、场景化功能联动等市场风向，以期在2025年再创佳绩，同时铺设长期可持续增长的发展道路。
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